融資租賃1981年被引入中國,因各種原因,近10多年才得到了快速發展,但目前中國的融資租賃仍處于初期發展階段,大部分融資租賃公司面臨著:同質化競爭、無資產退出機制、無法消除風險、租后管理投入少、不良率高、資產荒等嚴重問題;出現風險后處置方式單一(風險補償,仍有壞賬)、處置方法有限(訴訟,費用高、周期長);資產損失無法避免、風險暴雷時有發生。

市場化競爭的加劇,迫使一部分融資租賃公司不得不轉型升級,尋找差異化競爭之路,經營性租賃就是在這樣的背景下產生的。經營性租賃是出租人承擔資產風險,是預留殘值、本金非全額清償的租賃,是真正體現資產屬性,發揮物權對租金債權的擔保和保障作用,是融資租賃發展的高級階段。

那么,具體什么是經營性租賃呢?我們可以從與融資租賃的對比中了解,經營性租賃與融資租賃最大的區別是出租人預留了更多的殘值、對本金非全額清償,租賃期滿后給承租人更多選擇:續租、退租、留購。

經營性租賃給予承租人更多選擇,使承租人經營更加靈活,成本更低,免去報廢資產的處理,避免技術過時風險,向承租人提供更多的、全方位的服務(如:設備維保、設備物聯、提能增效、設備共享、機手服務等)。另外,在會計和稅收方面,還有以下好處:
1. 不需要支付首付款,客戶即可獲得設備使用權;
2. 租賃資產不入表,租金僅為一項費用;
3. 增值稅可以抵扣;
4. 租賃期滿客戶可以選擇退回、續租、升級設備等;
5. 租金屬于經營費用而非資本支出,便于法人客戶做出決策;
6. 低資產、低負債、高流動比率、低杠桿率;
7. 高資產周轉率、高利息保障倍數、高資產收益率(期初);
8. 租金作為經營費用,可以靈活的調節公司利稅;
9. 租金可以根據客戶現金流設計成不規則還款,以更好地匹配客戶現金流。

推行經營性租賃的前提條件:
1. 終端客戶觀念轉變,從注重擁有權變為享有使用權;
2. 設備估值完善、二手市場成熟;
3. 專業化設備資產管理和租賃公司的出現。